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LS증권에서 1일 에코프로비엠(247540)에 대해 "추가 하락 기다려보자"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

LS증권 안회수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "2Q24 Review: 역성장 지속. 연간 출하량 가이던스 하향. 연말 전방 재고 조정 마무리 이후 출하량 반등 가능성이 있지만 드라마틱한 회복은 어렵다는 판단. 이에 따라 cam8의 가동도 2025년으로 미뤄질 것. 투자의견 Hold 유지, 목표주가 180,000원 하향. 이유는 2026년 이익 추정치 하향 때문. 실적 부진 장기화, 북미 지역에서의 고객사 확보 부족에 주가 하락이 지속되었고, 현재 적정주가에서 거래 중이라는 판단."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "2Q24 실적은 연결 매출액 8,095억원(-57.5%YoY, -16.6%QoQ), 영업이익 39억원(-96.6%YoY, -41.7%QoQ, OPM -3.4%)으로 컨센서스 상회. 다만 이는 재고평가충당금 환입 474억원에 의한 것. 양극재 출하량 -3.6%QoQ 감소, ASP -13%QoQ 하락한 것으로 파악. SDI의 유럽 출하량 둔화에 따라 EV향 출하량은 -17%QoQ 감소. 그러나 ESS향 출하량이 +85%QoQ 성장한 점은 눈에 띔. 3Q24 연결 매출액 7,178억원(-60.2%YoY, -11.3%QoQ), 영업적자 -244억원(적전)을 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년8월 470,000원까지 높아졌다가 2024년2월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'SELL'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 180,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2024.05.07 목표가 230,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2024.02.08 목표가 230,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.04 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 180,000 투자의견 HOLD(유지) LS증권

- 2024.08.01 목표가 150,000 투자의견 REDUCE 유진투자증권

- 2024.08.01 목표가 135,000 투자의견 SELL 하이투자증권

- 2024.08.01 목표가 200,000 투자의견 BUY 교보증권