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하이투자증권에서 1일 에코프로비엠(247540)에 대해 "실적 추정치 하향으로 밸류에이션 부담 여전"라며 투자의견을 'SELL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'SELL'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'SELL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "2Q24 재고자산평가충당금 환입으로 흑자기조 유지. 중장기 캐파 증설 계획 조정에 따른 실적 전망치 하향 불가피. 국내 이차전지 산업은 전세계적인 고금리 기조 속에 캐즘 현상으로 인한 전방 수요 성장세 둔화로 어려운 한 해를 보내고 있음. 목표주가 135,000원으로 하향, 매도 투자의견 유지. 북미, 유럽 전기차 수요 부진, 양극재 판가 하락, 유럽과 신흥국 전기차 배터리 시장 내 국내 업체들의 점유율 하락 등으로 인해 조정된 중장기 실적 전망치를 고려할 때 2026년, 2027년 예상 실적 기준 P/E 66.6배, 31.3배에 달하는 밸류에이션을 합리적으로 설명할 방법을 찾기 어려움."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사의 2Q24 실적은 매출액 8,095억원(-58% YoY, -17% QoQ), 영업이익 39억원(-97% YoY, -42% QoQ)으로 시장기대치(매출액 8,447억원, 영업이익 -135억원) 대비 매출액은 하회했지만 영업이익은 상회. 매출 부진의 주요 요인은 북미, 유럽 전기차 시장의 수요 성장세 둔화로 양극재 출하량이 전분기 대비 약 7% 감소했고, 원재료 가격 반영으로 판가가 전분기 대비 약 13% 하락했기 때문인 것으로 분석."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년8월 350,000원까지 높아졌다가 2024년5월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 135,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'SELL'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 35.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 135,000 투자의견 SELL

- 2024.05.28 목표가 150,000 투자의견 SELL

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.12.04 목표가 270,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.20 목표가 270,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 150,000 투자의견 REDUCE 유진투자증권

- 2024.08.01 목표가 135,000 투자의견 SELL 하이투자증권

- 2024.08.01 목표가 200,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.08.01 목표가 160,000 투자의견 HOLD 다올투자증권