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신한투자증권에서 7일 에코프로비엠(247540)에 대해 "발목 잡힌 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "상반기는 쉬어 감. 주요 고객사의 재고조정 여파와 메탈 가격 하락의 반영으로 외형 축소 지속 중. 원가 차별화를 위해 전개한 클로즈 루프 시스템의 영향력은 낮은 가동률로 인해 효과 감소. 밸류 체인 전반에 대한 영향력 확대가 레버리지 효과를 키워 수요 감소기에 부진한 실적이 불가피. 당분간은 이전상장, 신규 수주 확보 등 내러티브 변수에 따른 등락 예상. 1Q24 Review : OP 67억원(흑자전환 QoQ), 환입 효과로 흑자 기록. 26F EV/EBITDA 기준 17.4배를 적용해 목표주가 260,000원 유지. 최근 수요 둔화에 대한 우려를 반영해 실적 추정치 하향했으나 영향이 24~25년에 집중돼 목표주가는 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 매출 9,705억원(-52% YoY, -18% QoQ)으로 컨센서스를 13% 하회했고, 영업이익 67억원(-94% YoY, 흑자전환 QoQ)으로 컨센서스(OP 17억원)를 상회. 다만 재고평가환입 456억원이 반영된 점을 제외하면 조정 영업손익은 -389억원으로 부진. 재고평가 관련 항목을 조정한 OPM -4.0%(-9.3%p YoY, -5.1% QoQ)로 전분기보다 부진폭 심화. 23년 상반기에는 매출 비중 40%를 상회했던 NCM 비중이 절반 이상 하락해 물량 감소를 견인 중."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 400,000원까지 높아졌다가 2024년2월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 260,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 337,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 260,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.08 목표가 260,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.08 목표가 330,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.04 목표가 400,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.03 목표가 280,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 260,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.07 목표가 300,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.05.07 목표가 260,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.07 목표가 230,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권