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이베스트투자증권에서 7일 에코프로비엠(247540)에 대해 "1Q24 Review: 출하량 감소"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "1Q24 Review: 출하량 감소. 물량 증가는 2025년부터. 투자의견 Hold, 목표주가 230,000원 유지. NCA제품이 주로 출하되는 유럽은 수요 부진이 지속되고, 그나마 성장 중인 북미는 동사 제품이 탑재되는 Ford, VW가 부진하며 어려운 상황. 2025년부터 삼성SDI 장기공급계약 기반으로 안정적인 물량 증가가 예정 되어있으나, 추가적인 upside를 위해 필요한 것은 북미 지역에서 추가적인 고객 확보라고 생각."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q24 실적은 연결 매출액 9,705억원(-52%YoY, -18%QoQ), 영업이익 67억원(-94%YoY, 흑전QoQ)을 기록. 흑자전환이 가능했던 이유는 재고자산평가충당금 환입 456억원 때문. 환입 제외 시 영업적자 -389억원(4Q23 환입 제외시 98억 영업이익). 출하량 -5%QoQ 감소하였으며, 판가 -13%QoQ 하락했고, 생산량 및 판매량 조정으로 고정비 부담 늘었음. 출하량 감소는 고객사 수요 부진 및 재고조정으로 NCM라인(1Q24 기준 비중 20% 추정) 위주로 이루어졌음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년8월 470,000원까지 높아졌다가 2024년2월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 230,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 337,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 230,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2024.02.08 목표가 230,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.04 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.30 목표가 310,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 230,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.07 목표가 260,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.05.07 목표가 200,000 투자의견 REDUCE 유진투자증권

- 2024.05.07 목표가 260,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권