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NH투자증권에서 8일 에코프로비엠(247540)에 대해 "주가의 변곡점은 판가로부터"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "단기 성장률 둔화는 예견된 사실. 2H25부터 재개될 수요 회복에 앞서 주가는 2H24 판가 회복 기대감을 반영해 나갈 전망. 판가의 선행 지표인 리튬 가격의 움직임에 주목할 필요"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1Q24 매출액은 1.04조원(-48% y-y, -11% q-q), 영업이익은 21억원(-98% y-y, 영업이익률 +0.2%) 예상. 판가는 -7% q-q, 판매량은 -3% q-q 전망. 2024년 매출액은 5.5조원(-19% y-y), 영업이익 1,778억원(+16% y-y, 영업 이익률 3.2%) 전망. 판가는 -27% y-y, 판매량은 +14% y-y를 가정한 전망치. NCM 중심의 부진이 지속될 전망. 현재 컨센서스(8.1조원/4,213억원)는 하향 조정이 필요. 2024년 주가의 변곡점은 판매량보다 판가에서 나타날 전망. Tier1업체의 현금원가(Cash cost, $14/kg) 수준에 근접해 있는 현재의 리튬 가격은 오래 지속되기 어렵다고 판단하고, 2Q24부터 제한적인 반등을 예상함. 또한 연내 고전압 미드니켈 신규 고객 확보 성과를 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 410,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 290,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.09.12 목표가 410,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 260,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 230,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2024.02.08 목표가 260,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2024.02.08 목표가 330,000 투자의견 BUY 한화투자증권