thinkpool

이베스트투자증권에서 8일 에코프로비엠(247540)에 대해 "호흡을 고르는 2024년"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "4Q23 Review: 재고 영향 다 털었다. 호흡을 고르는 2024년. 실적발표에서 동사는 2025년 가동 계획이던 cam9 투자 계획 지연 가능성을 언급했는데, 이는 신규제품 및 신규 고객사향 출하의 축소 또는 지연을 의미할 수 있음. 투자의견 Hold 하향, 목표주가 230,000원으로 기존 대비 30% 하향. 목표주가 하향의 이유는 2026년 이익 추정치 하향 때문. 동사는 그룹사 내 closed-loop 체계 적극 활용, 광물투자 등 원료조달 전략을 통해 수익성을 방어해나갈 계획이며, 2024년 CAPEX 계획은 1.5조원. 2024년 하반기 LF(M)P 파일럿 라인 구축, 고전압 미드니켈 제품으로 Volume라인 확대에 힘쓸 계획."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q23 실적은 연결 매출액 1.1 조원(-39.3%YoY, -34.5%QoQ), 영업적자 -1,146억원을 기록. 영업적자의 하회의 주된 원인은 메탈가 변동성 확대에 따른 재고자산평가손실 1,245억원으로, 이를 제외하면 98억원의 영업이익. 출하량은 약 -24%QoQ 감소한 것으로 파악. PT 및 ESS향 판매량은 증가했으나 EV향 판매량이 SKON향, NCM라인 위주로 감소한 것으로 추정. ASP는 약 -14%QoQ 하락한 것으로 파악. 1Q24 실적은 연결 매출액 1.1 조원(-45.0%YoY, -6.3%QoQ), 영업이익 311억원(-71.0%YoY, -127.2%QoQ, OPM 2.8%)을 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 470,000원이 고점으로, 반대로 310,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 230,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 230,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.04 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.30 목표가 310,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 260,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 230,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2024.02.08 목표가 260,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2024.02.08 목표가 330,000 투자의견 BUY 한화투자증권