thinkpool

DB금융투자에서 8일 에코프로비엠(247540)에 대해 "바닥을 지나는 업황"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

DB금융투자 정재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "바닥을 지나는 업황, 신규 고객 확보가 중요해지는 시기: 2차전지 업황은 전기차 수요 둔화와 메탈 가격 하락이 겹치며 부진을 지속하고 있음. 다만 주요국 전동화 정책 방향성은 여전하며, 메탈 가격 하락세 또한 23년 대비 둔화되고 있기에, 2Q24 이후 업황은 점차 개선될 것으로 예상. 에코프로비엠의 경우 Closed-loop 시스템을 통한 수직계열화를 적극 추진 중이며, 단결정 미드니켈, NCMX 양극재 등 차세대 제품을 통한 신규 고객사 확보 활동을 진행하고 있음. 업황 부진 및 물량 성장에 대한 불확실성이 여전하기에 목표주가 26만원, 투자의견 Hold를 유지하나, 대규모 신규 고객사 확보가 가시화될 경우, 이는 추가적인 프리미엄 요소로 작용할 수 있음."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q24E 영업이익 100억원, 일회성 비용 제거에 따른 흑자전환: 에코프로비엠의 1Q24E 매출액은 1조 1,352억원, 영업이익은 100억원으로 일회성 비용 제거에 따른 흑자전환을 전망. 출하량은 전방 수요 부진에 따른 고객사 재고조정이 지속되며 전 분기와 유사한 수준을 시현할 것으로 예상되나, 리튬 및 니켈 가격 약세 지속으로 인한 ASP 하락 영향에 매출액은 전 분기 대비 역성장할 것으로 전망. 다만 수익성의 경우 일회성 비용 반영 효과 제거와 더불어 메탈가 낙폭 축소에 따른 역래깅 영향 일부 완화에 전 분기 대비 개선될 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년1월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 260,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 260,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.21 목표가 260,000 투자의견 HOLD

- 2023.07.13 목표가 260,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.05.30 목표가 260,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2023.02.06 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 260,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2024.02.08 목표가 330,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 REDUCE 유진투자증권