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유진투자증권에서 8일 에코프로비엠(247540)에 대해 "수급 이벤트보다 업황에 주목해야"라며 투자의견을 'REDUCE'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'REDUCE'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매도'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "지난 4분기 매출 1.18조원, 영업적자 1,147억원. 재고자산 평가손 1,245억 발생. 전기차 시장 위축으로 매출 전년대비 39% 감소, 가공마진 축소로 재고평가손 제외 영업이익률 0.8% 기록. 2024년 매출 6.7조원, 영업이익 2,074억원으로 전년대비 매출은 2.4%감소, 영업이익은 35% 증가 예상. 2025년부터 고성장 모드로 재진입할 수 있느냐가 주가에 가장 중요. CAM8,9, 헝가리, 미국 공장 계획 확인 필요. 미국과 유럽의 올 해 선거 결과에 따라 에코프로비엠의 중장기 실적 전망 변화 가능성 높아."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "전일 주가 급등은 거래소 이전 상장과 대주주인 에코프로의 액면분할에 따른 기대감 때문. 전기차 업황 둔화가 진행되고 있고, 내년 이후 성장은 미국 대선 결과에 따라 변동성 큰 상태. 당사의 실적 추정치는 미국의 연비규제와 유럽의 2035년 내연기관차 판매금지에 기반. 고성장 가정한 2025년, 2026년 실적 기준 PER 67배, 47배 수준으로 해외 양극재업체들과 비교 불가할 정도의 고평가 상태. 투자의견 REDUCE, 목표주가 20만원 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년2월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'REDUCE'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 REDUCE

- 2024.01.22 목표가 200,000 투자의견 REDUCE

- 2023.12.04 목표가 200,000 투자의견 REDUCE

- 2023.11.27 목표가 200,000 투자의견 REDUCE

- 2023.11.08 목표가 200,000 투자의견 REDUCE

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 REDUCE 유진투자증권

- 2024.02.08 목표가 290,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.02.08 목표가 270,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.02.08 목표가 337,000 투자의견 BUY 하나증권