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이베스트투자증권에서 8일 에코프로비엠(247540)에 대해 "기대치가 낮아진 2024년"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "3Q23 Review: 재고 부담 컸다. 기대치가 낮아진 2024년. 4Q23 실적은 연결 매출액 1.87 조원(-3.4%YoY, +3.9%QoQ), 영업이익 621억원(-34.8%YoY, +35.4%QoQ), 영업이익률 3.3%를 예상. 투자의견 Buy, 목표주가 330,000원 하향. 동사의 추가 CAPA(cam 8,9) 가동 계획은 2025년부터 계획되어 있음에 따라 2024년은 기존 고객사 수요 및 전방산업 분위기를 투명하게 반영할 수 밖에 없기에 단기적 실적 성장 모멘텀이 부족한 상황. 동사는 그룹사 내 갖추고 있는 리튬 및 MHP 조달체계를 적극 활용, 재고자산 관리를 통해 이익률을 방어하는 모습을 보여주면 좋을 것."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "3Q23 실적은 연결 매출액 1.8 조원(+15.0%YoY, -5.4%QoQ), 영업이익 459억원(OPM 2.5%, -68%YoY, -60.0%QoQ)으로 영업이익 컨센서스를 31% 하회했고, 전분기 대비 이익률이 크게 악화(-3.5%pt). 컨센서스 하회의 주된 원인은 메탈가 변동성 확대에 따른 재고자산평가손실 때문. 동사의 재고자산은 SKON-Ford향 출하 확대 기대에 따라 높은 수준으로 운영되고 있었는데, 최종 고객사의 판매 계획 수정에 따라 판매량 증가(+15% QoQ, EV향 중심 증가)가 가이던스에 미치지 못하였고, 재고평가손실도 340억원으로 크게 발생."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년5월 310,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 470,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 330,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.04 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.30 목표가 310,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.11.08 목표가 290,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2023.11.08 목표가 330,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.08 목표가 250,000 투자의견 HOLD 다올투자증권