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DS투자증권에서 4일 에코프로비엠(247540)에 대해 "비싼 데는 이유가 있지만"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

DS투자증권 구성중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 30만원으로 상향. 2025년 순이익에 PER 29배를 적용. 경쟁사 대비 높은 밸류에이션이나 2027년까지 가시성 높은 계획과 견조한 물량/판가가 이를 뒷받침해주고 있음. 추가적인 기업가치의 상승을 위해서는 CAPA 상향 외에도 수익성 향상이 동반되어야 함. 계열사의 수직계열화에 따른 마진 확장 여부가 프리미엄의 지속성을 좌우할 것. 현재 시가총액은 PER로 보면 25년 26배, 27년 19배로 고성장을 이미 가정 중"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "2023년 1분기 매출액/영업이익은 각각 2.01조원(+204% YoY)/1,073억원(+161%), 영업이익률 5.3%(-0.9%p)로 시장기대치(OP 1,140억원)를 하회. 전분기 대비로는 3%/7% 증가. 전분기 대비 ASP는 2% 상승했고 물량은 1% 증가. 2Q23 매출액/영업이익은 5%/23% QoQ 증가한 2.1조원/1,320억원, 영업이익률 6.3% (+1.0%p)를 예상. 판가는 소폭 하락할 수 있지만 CAM7 1라인이 1Q23에 생산을 시작한 가운데 2~3라인이 2Q23 중 양산되면서 물량 증가에 따른 규모의 경제로 외형 성장과 수익성 개선이 동반될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 180,000원이 고점으로, 반대로 160,451원이 저점으로 제시된 이후 이번에 300,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.04 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.02.06 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.02.06 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2022.12.14 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.03 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.04 목표가 300,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.05.03 목표가 280,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.03 목표가 310,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.05.03 목표가 265,000 투자의견 HOLD 하이투자증권