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흥국증권에서 7일 에이스토리(241840)에 대해 "NDR후기 : 믿을 수 없는 반전이 시작된다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

흥국증권 조태나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 에이스토리(241840)에 대해 "동사는 <시그널>, <킹덤> 등 우수한 레퍼런스를 바탕으로 플랫폼들과 매우 돈독한 관계를 유지하면서도, 계약상 우위를 점하고 있다는 점에서 매력적. 제작 작품의 IP확보 및 중국 또는 일본 판권 보유로, 타 기업대비 이익 상향폭이 돋보일 수 밖에 없는 구조. 환경변화 속 체질변화는 이익개선으로 이어질 수 밖에 없음. <지리산> 한편만으로도 ‘21년도 최대 매출 및 이익 달성이 가능할 전망. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "<지리산> 제작비를 편당 20억원으로만 가정해도, 프로젝트 매출 320억, 해외판매를 고려한 ‘마진’은 100억 이상을 가볍게 기록할 수 있을 것으로 추정함. (프로젝트 마진율 30%가정) 최악의 시나리오를 가정해, <지리산>을 제외한 다른 프로젝트가 모두 무산되더라도, 최근 멀티플(12M FwdP/E)을 고려한 시가총액은 2,000억에 수렴해야 타당함. 이미 확보된 이익만으로도 주가는 전혀 부담스러운 구간이 아님. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.12.07 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.25 목표가 10,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.07 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.11.17 목표가 16,000 투자의견 BUY 신한금융투자