thinkpool

하나증권에서 13일 코스메카코리아(241710)에 대해 "2Q24 Review: 완벽한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "2분기 실적은 연결 매출 1.4천억원(YoY+24%), 영업이익 181억원 (YoY+62%, 영업이익률 13%)을 시현, 분기 최대 실적 기록. 미국법인이 일시적 요인으로 부진했음에도, 국내 법인(별도)이 당사 추정치를 40% 상회하며, 시장 기대치(연결 영업이익 160억원)을 상회. 상회 요인은 K뷰티의 글로벌 점유율 확대로 동사의 국내 가동률(1Q24 30%→2Q24 40%)이 상승한데 기인. 주요 고객사의 물량 증가 + 제품 믹스 개선 동반되며, 수익성 개선 효과 뚜렷. 하반기도 고객군 증가, 품목 증가로 가동률 상승 흐름 이어갈 전망."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "K뷰티의 글로벌 점유율 확대되며, 대다수 ODM사들의 국내 공장이 쉴 새 없이 운영되고 있음. 코스메카코리아 또한 상위 고객군의 품목/물량 확대 나타나며, 가동률이 빠르게 상승 중. 현재 국내에서는 글로벌 히트 브랜드가 다수 나타나고 있으며, 이에 따라 ODM사의 여유 CAPA 상황은 또 다른 경쟁 우위로 작용하고 있음. 특히 동사가 생산한 제품군 다수가 미국 아마존 베스트셀러 상위에 랭크되어 있는데, 이러한 성과를 바탕으로 신규 제품 제안이 증가 추세. 2024년 실적은 연결 매출 5.9천억원 (YoY+27%), 영업이익 804억원(YoY+64%) 전망하며, 투자의견 BUY 유지, 국내법인의 매출과 이익 추정치를 상향함에 따라 목표주가 12만원 제시."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 95,000원이 고점으로, 반대로 52,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.08.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.07.22 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.13 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2024.03.26 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 56,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.13 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권

- 2024.06.26 목표가 90,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.06.20 목표가 91,000 투자의견 BUY(신규) 키움증권