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하나증권에서 26일 코스메카코리아(241710)에 대해 "지금은 매수할 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "3월 초 이후 18% 낙폭을 보이며 단기간 큰 폭의 하락을 보였음. 동일기간 화장품 업종이 6% 상승하고, 코스닥이 4% 상승한 것과 대조적. 특히 고점(2/23) 대비해서는 27%의 낙폭을 보였음. 주가 하락 요인을 고려해 본다면 시장/섹터 내 대형주로의 수급 이동 영향이 컸으며, 기업만의 이슈로는 지난해 동사의 호실적을 견인한 한 축인 미국 법인의 실적 우려에 기인. 미국법인은 미국의 기능성(OTC) 수주 증가로 1분기 매출이 전년동기비 두자릿수 성장할 것으로 예상되나, 계절성(전분기비 매출 감소)을 비선호하는 시장 분위기가 우려로 확대되었음. 당사는 과도한 주가 하락으로 판단하며, 지금은 매수 해야할 시기. 1분기 실적은 연결 매출 1.3천억원(YoY+11%), 영업이익 144억원 (YoY+56%) 달성할 것으로 예상. 핵심법인인 국내와 미국 모두 두자릿수 성장하는 가운데, 중국법인의 흑자기조 이어갈 것으로 판단. 호실적의 흐름은 변한 것이 없음"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 코스메카코리아의 핵심은 국내 성장(인디/글로벌 물량 확대+방한 중국인 증가)과 더불어 지난 2~3년간 투자해온 미국 기능성(OTC) 제품/고객군 확보. 코스메카코리아는 역사상 최대 건수를 확보(FDA Filings)했으며, 특히 동종 기업 중 비교 불가 수치. 대부분 글로벌 고가/더마 브랜드로 구성. 과거 OTC 품목당 10억원 이상의 매출이 지속 됨을 경험한 바 있음. 해당 품목의 수주가 올해 본격화 되면서(현 추정치 매출 미반영) 미국 법인의 매출은 매분기 성장 추세 이어갈 것. 투자의견 BUY, 목표주가 5.6만원 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 52,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 56,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.03.26 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 52,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.26 목표가 56,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.02.26 목표가 57,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.01.23 목표가 60,000 투자의견 BUY 한화투자증권