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미래에셋대우에서 11일 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 "Boost up"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 정우창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 "베트남, 인도네시아, 중국 등 해외 제조 자회사를 통해 신발 ODM 생산 사업을 영위하는 아디다스 그룹 주요 ODM 기업이다. 투자포인트 I: 2020년에도 이익 서프라이즈 지속. 투자포인트 II: 가속화되는 디레버리징. 밸류에이션: 매수로 커버리지 개시."라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "4Q19 영업이익은 304억원 (+104.3% YoY)으로 최근 높아진 시장 기대치를 충족할 것으로 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수 및 목표주가 23,000원으로 화승엔터프라이즈에 대한 커버리지를 개시한다. 동사와 비교 가능한 해외기업은 나이키의 가장 큰 ODM 벤더인 대만의 펑타이 (Feng Tay Enterprise)가 있다. 화승은 현재 펑타이 대비 약 40% 할인(과거 평균은 30% 수준)되어 거래되고 있다. 그러나, 화승의 빠른 제품 판매가격 상승으로 인한 이익 및 잉여현금흐름 개선을 고려하면, 동사와 펑타이와의 할인폭은 축소될 것으로 판단된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.02.11 목표가 23,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.11 목표가 23,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.01.09 목표가 20,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.08 목표가 22,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2019.12.12 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권