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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.08% - 증권사 목표주가 15,300원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.36% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 10,100원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 30일 오후 1시25분 현재 전일대비 3.34% 하락하면서 9,270원을 기록하고 있는 화승엔터프라이즈는 지난 1개월간 12.96% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화승엔터프라이즈의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 화승엔터프라이즈의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화승엔터프라이즈가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
화승엔터프라이즈	1위	3.8%	5위	-13.0%	4위	-3.4
동아쏘시오홀딩스	2위	2.0%	3위	-4.6%	3위	-2.2
한화손해보험	3위	1.7%	4위	-9.6%	5위	-5.6
대신증권	4위	1.5%	2위	0.4%	2위	0.2
신영증권	5위	0.9%	1위	0.5%	1위	0.5
코스피	-	0.8%	-	7.8%	-	9.7
금융업	-	0.9%	-	2.8%	-	3.5

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.08% 상승중이다.

한화손해보험	5,340원 ▼70(-1.29%)	신영증권	59,300원 ▲200(+0.34%)
동아쏘시오홀딩스	104,000원 ▲500(+0.48%)	대신증권	11,400원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 15,300원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 화승엔터프라의 평균 목표주가는 15,300원이다. 현재 주가는 9,270원으로 6,030원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 나은채 에널리스트가 " 생산 정상화, 회복 국면 진입 , 2018년 상반기 진행된 아디다스 재고 조정, 그리고 작년 2분기부터 베트남 법인생산 공정 전환(ASC: Adidas Standard Cell Line)으로 인한 수율 부진으로 성장통이 컸다. 베트남 법인 영업이익률은 과거 6~7%에서 2018년 2%대에 그친 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 하나금융투자의 허제나 에널리스트가 " ASC 공정 수율 회복 상황, 2018년 2분기 기준 60%, 3분기 70%, 4분기 평균 92%로 파악. 2019년 1월 15일 기준 95%까지 상승. 1월 말 완전 정상화 목표(98%)로 생산 진행 중…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.23%로 업종평균 상회. PER은 15.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화승엔터프라이즈는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	화승엔터프라이즈	한화손해보험	대신증권	동아쏘시오홀딩스	신영증권
ROE	14.3	-	-	3.4	-
PER	15.3	-	-	20.5	-
PBR	2.2	-	-	0.7	-
기준년월	2018년9월			2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 153,900주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 205,462주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 359,362주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 화승엔터프라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.21%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.36%를 보였으며 외국인은 12.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.12%로 가장 높았고, 기관이 32.05%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.82%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,100원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.