thinkpool

BNK투자증권에서 10일 원익IPS(240810)에 대해 "고객사 셋업 지연으로 2Q23 매출 급감, 다음 분기로 이연"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 원익IPS(240810)에 대해 "2Q23 실적은 매출액 1,346억원(-10%QoQ, -33%YoY), 영업손실 -182억원을 기록하여, 각각 시장 컨센서스(1,985억원, 84억원)을 크게 하회. 반도체 장비 매출이 1,247억원(-8%QoQ, -32%YoY)으로 대부분을 차지하였는데, 국내 고객 P3 셋업 외에 해외 파운드리 고객 셋업까지 지연되면서, 약 6백억원 정도의 매출 인식이 3Q23로 이연되었기 때문. 2Q23에 지연된 매출 인식이 3Q23로 넘어오면서, 3Q23 매출액은 1,845억원 (37%QoQ, -35%YoY)를 기록할 전망. 영업이익률도 7.6%로 흑자전환이 예상. 그러나 상반기까지의 실적 급감 영향으로, 2023년 매출액은 전년 대비 29% 감소한 7,230억원이 예상되며, 영업이익률도 한 자리 초반대에 그칠 전망,"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "회복 속도가 더디기는 하지만 반도체 경기는 연초 바닥을 지나 서서히 회복 중에 있음. 올해 전세계 메모리 설비투자가 22%YoY 감소 예상되나, 내년에는 메모리 시장 성장과 함게 설비투자도 회복될 전망. 단기 실적 변동 보다는 긴 호흡의 관점에서, 저점을 높여가는 주가 상승 흐름을 예상하고, 투자 접근을 할 필요가 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2022년8월 65,000원까지 높아졌다가 2022년11월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.10 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.02.24 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2022.11.07 목표가 40,000 투자의견 BUY(상향)

- 2022.08.11 목표가 65,000 투자의견 보유

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.10 목표가 40,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.08.10 목표가 32,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.06.07 목표가 40,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.05.23 목표가 35,000 투자의견 BUY 유진투자증권