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NH투자증권에서 12일 원익IPS(240810)에 대해 "2022년 메모리 반도체 투자 감소"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

NH투자증권 도현우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 원익IPS(240810)에 대해 "원익IPS 실적과 관련이 높은 DRAM 업황이 3Q21 고점을 찍고 4Q21부터둔화될 것으로 전망. 투자 확대로 2021년 DRAM 출하량 증가폭이 삼성전자 +27%, SK하이닉스 +21%, 마이크론 +26%에 달할 것으로 추정. 늘어나는 공급은 4Q21부터 시장에 본격 영향. 2022년 연초 DRAM 가격 하락 이후 DRAM 업체의투자는 보수적으로 전환될 것. 이는 반도체 장비 업체 2022년 실적에 부정적 영향."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1Q22메모리 반도체 다운 사이클 시작으로 원익IPS 2022년 연간 실적이 전년대비 감소할 것으로 예상. 3Q21 매출액 3,672억원(-15% q-q), 영업이익 620억원(-39% q-q)을 기록할 것으로 전망. 2022년 매출액 1조1,794억원(-11% y-y), 영업이익1,462억원(-32% y-y) 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 38,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 48,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 45,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.08.12 목표가 45,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.10 목표가 48,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.06 목표가 38,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.24 목표가 38,000 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.12 목표가 45,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2021.08.11 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.08.10 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.08.09 목표가 65,000 투자의견 BUY 삼성증권