thinkpool

- 위험대비 수익률 1.2로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.48% - 증권사 목표주가 25,600원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.88%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.74%, 외국인 23.32% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 19,150원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.2로 상위권, 업종지수보다 높아 9일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.53% 오른 19,600원을 기록하고 있는 원익IPS는 지난 1개월간 5.38% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 원익IPS의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 원익IPS의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 반도체업종의 위험대비수익률 0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 원익IPS가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 반도체업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	4.3%	2위	5.4%	2위	1.2
티씨케이	2위	4.0%	4위	-2.6%	4위	-0.6
서울반도체	3위	3.6%	3위	1.2%	3위	0.3
리노공업	4위	3.4%	5위	-20.5%	5위	-6.0
실리콘웍스	5위	3.1%	1위	9.0%	1위	2.9
코스닥	-	2.3%	-	-2.4%	-	-1.0
반도체	-	2.2%	-	0.1%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.48% 상승중이다.

리노공업	52,500원 ▼700(-1.32%)	티씨케이	53,500원 ▼400(-0.74%)
서울반도체	21,500원 ▲400(+1.90%)	실리콘웍스	38,750원 ▲50(+0.13%)

증권사 목표주가 25,600원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 원익IPS의 평균 목표주가는 25,600원이다. 현재 주가는 19,600원으로 6,000원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 이승우 에널리스트가 " 단기 실적 둔화 예상되나, 중장기 합병 시너지 기대, 원익IPS는 원익테라세미콘을 흡수합병하기로 결정. 이로써 ‘18년 6월말 기준 자산 7,800억원, 반기 매출 4,500억원 규모의 대형 장비 업체가 탄생. 양사의 합병비율은 1:0.7394724이며, 합병 후 주요 지분율은 원익홀딩스(32.4%), 삼성전자/디스플레이(7.5%), 어플라이드머트리얼즈(3.0%) 예정. 합병기일은 ‘19년 2월 1일이며, 신주상장 예정일은 2월 20일…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 어규진 에널리스트가 " OLED TV 대장주로 변신 , 2018년 3분기 원익IPS의 실적은 매출액 1,963억원(-1.0%, YoY/ -6.8%, QoQ), 영업이익 464억원(+53.4%, YoY/ +0.7%, QoQ)으로 기대치를 상회했다. 기존 삼성전자 평택 DRAM장비 매출인식이 지속되는 가운데, SK하이닉스향 고부가가치 ALD 장비의 공급이 증가하면서 수익성이 추가적으로 개선된 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.75%로 업종평균 상회. PER은 8.01로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.25임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 원익IPS는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	원익IPS	서울반도체	티씨케이	리노공업	실리콘웍스
ROE	28.1	7.5	23.4	18.9	11.5
PER	8.0	22.4	17.0	17.4	13.1
PBR	2.3	1.7	4.0	3.3	1.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월5일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 347,764주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 102,246주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 245,518주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.88%로 적정수준 최근 한달간 원익IPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.88%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.74%, 외국인 23.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.32%를 보였으며 기관은 20.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.89%로 가장 높았고, 외국인이 21.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 19,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,150원대는 전체 거래의 27.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 24,950원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 19,150원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 19,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 19,150원대의 지지가능성과 24,950원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.