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- 위험대비 수익률 -1.7로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.25% - 증권사 목표주가 40,700원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.31%, 외국인 28.26% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 29,050원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -1.7로 상위권, 업종지수보다 낮아 29일 오전 11시50분 현재 전일대비 8.37% 오른 27,200원으로 강세를 보이고 있는 원익IPS는 지난 1개월간 5.88% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 원익IPS의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 원익IPS의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 -1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 원익IPS가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	3.3%	4위	-5.9%	2위	-1.7
SK머티리얼즈	2위	2.1%	1위	-2.2%	1위	-1.0
서울반도체	3위	1.9%	3위	-4.9%	4위	-2.5
리노공업	4위	1.8%	5위	-9.9%	5위	-5.4
실리콘웍스	5위	1.8%	2위	-3.6%	3위	-1.9
코스닥	-	1.2%	-	3.9%	-	3.2
반도체	-	1.3%	-	-1.8%	-	-1.5

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.25%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 1.25% 상승중이다.

SK머티리얼즈	175,100원 ▼200(-0.11%)	리노공업	59,200원 ▲200(+0.34%)
실리콘웍스	46,050원 ▼50(-0.11%)	서울반도체	17,500원 ▲250(+1.45%)

증권사 목표주가 40,700원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 원익IPS의 평균 목표주가는 40,700원이다. 현재 주가는 27,200원으로 13,500원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 어규진 에널리스트가 " 평택과 시안, 삼성전자는 2017년 반도체에 전년비 107% 증가한 27.3조원을 투자했고, 2018년에도 24.3조원을 투자할 전망이다. 반면 2년간의 대규모 투자로 2019년에는 절대적인 투자 금액은 감소할 전망이다. 원익IPS는 반도체 장비 매출이 전체의 80% 이상을 차지하고, 상당 부분이 삼성전자향 매출이다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 37,000원을 제시했고, 키움증권의 한동희 에널리스트가 " 우려만 반영된 주가 , 2Q18 매출액 2,106억원 (+3% YoY), 영업이익 460억원 (-2% YoY)으로 시장컨센서스 하회. 평택 2층 DRAM 투자 본격화 진행되었지만, 기존 예상대비 일부 장비 입고 및 셋업 지연 추정. L7-1라인에 대한 매출인식은 기존 예상처럼 상반기 일단락 된 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY (Maintain) 에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

8월1일에 원익IPS 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,106.0억	460.0억	316.0억
직전분기 대비	53.0% 증가	108.5% 증가	28.5% 증가
전년동기 대비	2.6% 증가	1.9% 감소	14.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.75%로 업종평균 상회. PER은 11.01로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.09로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 원익IPS는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	원익IPS	실리콘웍스	SK머티리얼즈	리노공업	서울반도체
ROE	28.1	11.5	26.1	18.9	7.5
PER	11.0	15.4	18.0	19.9	19.6
PBR	3.1	1.8	4.7	3.8	1.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 443,373주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 308,167주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 751,540주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 원익IPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.31%, 외국인 28.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.26%를 보였으며 기관은 21.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.41%로 가장 높았고, 외국인이 24.18%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,050원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,950원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 27,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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(주)원익아이피에스 기업설명회(IR) 개최
8월24일 :