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신한투자증권에서 30일 피엔에이치테크(239890)에 대해 "본격적인 OLED 확대 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 "2024년 실적은 매출액 585억원(+42% YoY), 영업이익 100억원(+56% YoY)으로 전망. 1H24 태블릿 OLED 침투율 확대가 예상. 기술 변화(Two Stack Tandem)에 따른 면적당 요구 OLED 소재 증가 또한 긍정적. IT OLED 패널 양산은 1Q24으로 추정되며, 2023년 연말 패널에 요구되는 OLED 소재 구성이 논의될 것으로 보임. 2023년 전방 업체의 재고 조정으로 공급단의 우호적인 환경 구성은 마무리된 것으로 판단. 2024년은 상반기 IT OLED 확대, 하반기 스마트폰 수요 회복에 따른 실적 성장을 기대해 볼 만."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4분기 실적은 매출액 112억원(-7% QoQ), 영업이익 18억원(-13% QoQ)으로 추정치를 하향. 3분기 고객사의 퀄테스트 지연으로 3 분기 대비 4분기 패널 생산량이 더 많을 것으로 판단. 다만 OLED 소재의 경우 패널 생산 시점 대비 1~2개월 선행해서 요구됨. 고객사의 4분기 패널 생산에 요구되는 OLED 소재는 3분기에도 일부 인식했을 것으로 예상. 또한 패널 생산 업체의 기말 재고 관리에 따라 4분기 실적은 전분기 대비 하락할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 31,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.30 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.31 목표가 27,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.30 목표가 31,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.11.02 목표가 28,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.10.04 목표가 35,000 투자의견 BUY 흥국증권