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신한투자증권에서 31일 피엔에이치테크(239890)에 대해 "Re-Rating이 필요한 저평가 구간"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 신한투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 "모바일 및 전장용 OLED 디스플레이 소재 공급 업체. 3Q23 실적은 매출액 124억원(+45% QoQ), 영업이익 24억원(+170% QoQ)으로 전망. 2H23 북미 세트업체의 스마트폰 출시에 따라 OLED 소재의 공급량 증가는 당연한 수순. 특히 모바일향 CPL 및 장수명 Blue Host 위주의 매출 성장이 기대. 자체특허를 보유한 OLED 소재 CPL은 수익성 개선을 견인할 전망. 현재 주가는 12MF PER 17.1배 수준으로 OLED 소재 업체(Global Peer 평균 28배) 대비 저평가. 전장용 OLED 성장 및 신규 어플리케이션 확대를 고려하면 Re-Rating이 필요"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2023년 매출액은 443억원(+27% YoY), 영업이익 80억원(+67% YoY)으로 전망. 연초 TV향 장수명 Blue Host를 공급을 통한 TV향 매출 성장이 기대됐음. 하지만 수요 부진 영향으로 TV향 OLED 소재 공급은 지연될 것으로 전망. TV 업계는 모델 변경 및 신제품 출시 보다는 재고 조정 및 인기 모델 판매에 주력하기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.31 목표가 27,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.31 목표가 27,000 투자의견 BUY(신규) 신한투자증권

- 2023.07.20 목표가 35,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.07.06 목표가 34,000 투자의견 BUY 키움증권