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흥국증권에서 20일 피엔에이치테크(239890)에 대해 "하반기는 아이폰, 내년 상반기에는 아이패드"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 "'23년 매출액은 450억원(+29% YoY) 영업이익은 90억원(+87% YoY, OPM 20%)를 기록할 것으로 예상. 1) 고객사의 아이폰 패널 출하 증가로 인해 하반기 높은 실적 성장이 전망 2) 고객사의 전장용 OLED 수주잔고(약 17조원 추정) 증가와 함께 동사의 전장용 OLED향 소재 매출 또한 증가할 것으로 전망. '24년 매출액은 631억원(+40% YoY), 영업이익은 138억원(+54% YoY, OPM 23%)을 기록하며 내년에도 높은 성장을 유지할 전망"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'23년 2분기 매출액은 87억원(-19% YoY, -7% QoQ), 영업이익은 14억원(+35% YoY, -17% QoQ, OPM 16.5%)을 기록할 것으로 예상. 2분기 매출액은 아이폰 신모델 양산 실적이 반영될 것으로 기대했으나, 고객사의 재고조정 및 매출 인식이 이연되며 예상치를 하회할 것으로 전망. 영업이익률은 공정 프로세스의 단순화를 통한 공정비용 절감으로 전년대비 영업이익률 개선될 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.07.20 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.03.21 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.02.07 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2022.11.25 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.20 목표가 35,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.07.06 목표가 34,000 투자의견 BUY 키움증권