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미래에셋증권에서 26일 에스티팜(237690)에 대해 "영업손실 31억원으로 컨센서스 하회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 서미화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "2Q24 Review: 영업손실 31억원으로 컨센서스 하회. 실적은 4분기를 기대, 시장은 우호적. 올리고 CDMO 제품 중 가족성킬로미크론혈증 치료제(12월 19일), 유전성혈관부종치료제(1H25) 등의 FDA 허가도 기대. 상업화되는 제품이 많아질수록 매출의 안정성이 더해질 것으로 보임. mRNA 백신 STP2104 임상 결과발표가 3분기 예정. 하반기 에이즈 치료제 STP0404 임상 2a상 중간결과, 10월 항암제 STP1002 임상 1상 결과 (ESMO) 발표도 예정되어 있음."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2Q24 매출액은 446억원으로 전년동기 대비 22.8% 감소. 올리고 CDMO 매출은 238억원(-17.9% YoY)으로 고지혈증 치료제 80억원, 황반변성치료제(3상 예정) 55억원, 척수성근위축증 47억원, 설비사용수수료 24억원, 모노머 15억원 등이 포함. CRO 사업부문은 109억원 매출을 달성하며 BEF에 도달. 영업손실은 31억원으로 적자전환. 연결 적자는 3억원(CRO 0억원, 미국 자회사 -3억원)이 발생하여 자회사 손실은 축소. 환율 상승의 요인으로 당기순이익은 9억원을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.07.26 목표가 120,000 투자의견 매수

- 2024.07.17 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.05.14 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.02.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.26 목표가 120,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.07.26 목표가 120,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.07.26 목표가 110,000 투자의견 매수(유지) BNK투자증권

- 2024.07.26 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권