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유진투자증권에서 23일 에스티팜(237690)에 대해 "높은 성장 가치를 감안할 때 저평가된 기업"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

유진투자증권 권해순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "올리고뉴클레오타이드 CDMO: 글로벌 올리고뉴클레오타이드 치료제 시장 확대 시 위탁생산 물량 증가 예상, 생산능력도 확대 중. 2024년 하반기 ① 상업화가 시작될 혈액암 치료제(제론, 이메텔스타트) 승인 기대, 2030년 타겟 시장 크기 >70억 달러, 생산물량 +50%YoY ② 에이즈치료제 신약 후보 STP0404 (Primitegravir) 임상 2상 종료 예상, R&D 파이프라인 가치 상승 기대. 2024년 예상 실적: 매출액 및 영업이익 각각 13%YoY, 31%YoY, OPM 13.7%(약 +2%ppt). 이익 고성장이 지속되면서 높은 밸류에이션 지표가 빠르게 하락하는 중"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2025년 하반기: 제 2 올리고동 완공 예정이며 생산 수율이 지속적으로 상승 중, 임상 3상 진행 중인 파이프라인들(4개)이 순차적으로 상업화 물량으로 전환될 예정. 수율 상승, 영업레버리지 확대 진행: 수율 개선에 따른 원가율 하락, 영업 레버리지 확대로 지속될 것, 중장기 영업이익률 20% 이상 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.23 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.03.18 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.02.15 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.02.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.12.15 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.23 목표가 100,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.19 목표가 100,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.04.16 목표가 100,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.08 목표가 100,000 투자의견 BUY 키움증권