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BNK투자증권에서 5일 에스티팜(237690)에 대해 "2024년 1분기 실적을 저점으로 우상향할 전망"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 BNK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "2024년 1분기 실적은 매출액 537억원(+6.2%YoY), 영업이익 17억원(-53.7%YoY, OPM 3.2%) 시현이 전망. 1Q24 매출액은 올리고 신약에서 +35.0%YoY로 고성장세가 예상되면서 전체 성장세를 견인할 예정. 다만, 영업이익은 1) 개발중인 에이즈 치료제 R&D 비용집행, 2) 연결법인인 유럽 CRO업체의 적자 인식으로 전년대비 53.7% 감소한 17억원이 예상되면서 부진할 전망. 1분기를 저점으로 2분기부터 정상화되면서 계절적인 성수기인 하반기에 큰 폭의 성장세가 예상."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1분기에 R&D 비용집행과 유럽 CRO업체의 적자가 상당부분 인식되면서 2분기부터는 이익개선이 전망. 골수이형 성증후군 치료제인 이메텔스타트는 2024년 6월 FDA 승인이 예상되면서 4월에 FDA 공장 실사가 예정되어 있는데 실사 이후 cGMP 인증 획득시 주가 상승 모멘텀으로 작용할 가능성이 높다는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2024.04.03 목표가 130,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.03.18 목표가 100,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.02.02 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권