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DB금융투자에서 2일 에스티팜(237690)에 대해 "올해도 4분기 실적이 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이명선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 에스티팜(237690)에 대해 "3분기 실적은 매출 559억원(-8.1%YoY), 영업이익 67억원 (+47.5%YoY, OPM 12.0%)으로 시장기대치 대비 하회. 4분기 실적은 매출 1,149억원(+14.4%YoY), 영업 이익 168억원(+81.4%, OPM 14.7%)이 전망. 척수성 근위축성 치료제와 고지혈증 치료제 상업화 원료 공급으로 올리고뉴클레오타이드 매출은 805억원이 기대. 2024년부터는 6월 FDA에 신약 신청한 혈액암 치료제 Imetelstat 상업화 물량 생산이 가동될 것으로 전망. 다만 아직까지 공장실사 미정에 따라 공급일정은 조정될 수 있음. 또한 고지혈증치료제 leqvio 계약 기간 연장되어 매출은 계속 유지될 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "원료공급 중인 유전자 치료제 파이프라인의 상업 화가 순조롭게 진행됨에 따라 올리고API의 공급은 점차 증가할 것으로 예상. 연구개발비 증가와 연결자회사의 적자가 지속됨에도 올리고API의 생산수율이 개선되면서 점차 수익성은 개선될 것으로 전망. 이에 투자의견 Buy로 유지. 다만 금리 변화에 따라 WACC 조정으로 적정주가를 10만원으로 하향조정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.11.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.01.20 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.02 목표가 100,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.01 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권