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현대차증권에서 1일 에스티팜(237690)에 대해 "매출 아쉬웠지만 4분기 물량 몰린다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

현대차증권 엄민용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "전분기 대비 3분기 매출 증가했지만 아직 부족… 3분기 대비 4분기 큰 폭 몰린다. R&D 비용 증가원인으로 3개 파이프라인의 임상 꼽았지만 곧 결과 나타내기 시작할 것. ‘24년부터 올리고 주요 5개 제품에 대한 매출 지속, 과거 대비 약 20% 수준 생산성 증가에 따른 영업이익률 역시 성장할 것으로 보이며 모노머 매출 성장 또한 기대. 다만 1-3분기 실적이 기대보다 느린 성장 및 극심한 상저하고 실적에 대한 확인이 필요한 부분 등을 반영하여 동사에 대한 투자의견 BUY 유지하나, 목표주가 110,000원으로 하향."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사 3분기 잠정실적 연결기준 매출액 559억원(YoY -3.2%, QoQ -8.0%), 영업이익 67억원(YoY +314.7%, QoQ +46.8%, OPM 11.9%)으로 상반기 전체 실적에 준하는 분기실적 발표. 연간 올리고 실적은 극심한 상저하고를 예상하였으나 3분기 올리고 매출액 약 376억원으로 4분기 크게 쏠려 있어 3분기 역시 기대에 못 미치는 올리고 실적 발표."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 130,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 110,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.04.21 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.01.20 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 BUY 유안타증권