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다올투자증권에서 28일 에스티팜(237690)에 대해 "하반기로 갈수록 좋아질 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

다올투자증권 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "2Q23 실적 Review. 전 사업부 고른 성장에도 불구하고 고마진 올리고 및 mRNA 매출 비중 감소, R&D 비용 증가로 시장 컨센서스 하회. 올리고뉴클레오타이드 공급 스케줄 고려 시 하반기로 갈수록 실적 개선 기대. 2023년에는 신규 수주 계약 확대와 기존 파이프라인 임상 단계 진전에 따른 올리고 매출 성장, mRNA 매출 증가가 예상되어 투자의견 BUY 및 적정주가 11만원 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2Q23 연결 매출액 578억원(+13.0% YoY, +14.1% QoQ), 영업이익 16억원(-54.5% YoY, -56.6% QoQ) 기록. 올리고와 저분자 등 신약 API 매출을 비롯해 제네릭 API, 기타 매출 고르게 성장했으나 고마진 매출 비중 감소와 경상연구개발비 증가로 시장 및 당사 기대치 하회. 2023년 연간 매출액 2,843억원(+14.0% YoY), 영업이익 270억원(+51.0% YoY; OPM 9.5%)으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 145,000원까지 높아졌다가 2022년11월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.28 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.02.17 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.01.16 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.28 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.07.28 목표가 110,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.07.28 목표가 110,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.18 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권