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한국투자증권에서 28일 에스티팜(237690)에 대해 "하반기가 기대되는 이유"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

한국투자증권 오의림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "매출은 성장세 이어졌으나, 영업이익은 역성장 기록. 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지. 제 2 올리고동 증설 연내 착공 예정, 증가하는 수주물량을 선제적으로 대응하기 위함으로 판단. 공장 증설로 인건비 등 비용은 증가할 것이나 생산 수율 증가하며 수익성은 개선될 것. 주요 수주 품목인 혈액암 치료제의 4분기 허가 예상, 상업화 물량 하반기 수익 인식 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 매출액 578억원(+13.0% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 16억원(-54.4%) 기록하며 컨센서스 대비 각각 -4.1%, -64.2% 하회. 당사 추정치 대비로는 -5.9%, -73.3% 하회한 실적. 올리고뉴클레오타이드 사업부가 290억원(+7.6%)을 기록하며 성장을 견인. 영업이익 역성장은 증가한 매출원가 및 비용이 원인. mRNA 사업부 매출 감소(1.4억원, -95.9%), 저분자 화합물 매출 증가(86억원, +8,480%) 등 저마진 사업부 매출 비중이 높아지며 일시적으로 원가율 상승(매출원가 355억원, +14.8%, 매출액 대비 61.4%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.28 목표가 110,000 투자의견 매수

- 2023.05.02 목표가 110,000 투자의견 매수

- 2023.02.17 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.11.28 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.01 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.28 목표가 110,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.07.28 목표가 110,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.18 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.05.25 목표가 120,000 투자의견 BUY 미래에셋증권