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현대차증권에서 20일 에스티팜(237690)에 대해 "4Q 높은 매출 성장, 선제적 증설의 이유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

현대차증권 엄민용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "4분기 보여준 본업의 성장세, 비용은 아쉬운 부분이나 성장의 초석 마련 중, 연결 실적 확인 필요. ‘23년도 본업의 성장은 지속될 것, 올리고 API 공장의 선제적 증설의 증명까지 멀지 않았음"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 별도기준 잠정실적 발표, 별도기준 매출액 889억원(YoY +93.4%), 영업이익 108억원(YoY +743.4%, OPM 12.1%). 4분기 연결기준 매출액 1,019억원(YoY +96.9%, QoQ +67.5%), 영업이익 125억원 (YoY 흑전, QoQ +175.6%, OPM 12.3%)로 추정, '22년 누적 매출액 2,508억원(YoY +51.4%), 영업이익 221억원(YoY +278.8%, OPM 8.4%) 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 140,000원까지 높아졌다가 2022년11월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.01.20 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2022.08.10 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2022.05.19 목표가 135,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.20 목표가 120,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.01.20 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.01.16 목표가 100,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.01.16 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권