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메리츠증권에서 8일 에스티팜(237690)에 대해 "조금 멀어진 미래"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

메리츠증권 박송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "3분기에 인식될 것으로 예상했던 물량 일부가 상업화 물량에 밀려 4분기에 인식될 예정, 고지혈증 치료제 PPQ배치에서 상업화 물량 공급으로 매출원가 상승, 유럽 CRO 증설 및 미국 신약개발 자회사들의 R&D 비용 증가등으로 컨센 하회. 글로벌 올리고뉴클레오타이드수요는 지속적으로 증가하는 추세이고, 현재 원료를 공급하는 파이프라인 중 2023년 상반기와 하반기 각각 하나씩 상업화 승인을 받을 예정. 승인 여부에 따라 실적 업사이드가 기대. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q22 매출액 608억원 (YoY +31.4%, QoQ +19.0%), 영업이익 45억원 (YoY -41.6%, QoQ +28.5%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 150,000원까지 높아졌다가 2022년11월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.11.08 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2022.08.10 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.08 목표가 130,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.11.02 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2022.11.01 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.11.01 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권