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대신증권에서 1일 에스티팜(237690)에 대해 "원가 상승 및 비용 증가로 영업이익 기대치 하회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

대신증권 임윤진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "3분기 매출액은 시장 기대치를 부합했으나 영업이익은 컨센서스 크게 하회하는 실적 시현. 23년은 공급단가가 높을 것으로 예상되는 혈액암 치료제의 초기 상업화 물량 공급이 시작되어 23년 하반기부터 동사 이익 개선에 기여 기대. 11월 개최되는 mRNA 컨퍼런스 및 유럽 TIDES 학회에서 동사의 mRNA 플랫폼 기술 관련 사업개발 논의 확대 기대. 1H23 자체 개발 스마트LNP는 국내 특허 등록 예상. 기술에 대한 지적재산권 확보에 따라 글로벌 제약사와의 협업 논의 및 수주 가속화 기대."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3분기 연결 매출액 609억원(+31.4% yoy), 영업이익 45억원(-41.6% yoy, OPM 7.5%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 145,000원까지 높아졌다가 2022년10월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.11.01 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.23 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.09 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.08 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.01 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.11.01 목표가 130,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.11.01 목표가 120,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.11.01 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) SK증권