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이베스트투자증권에서 12일 에스티팜(237690)에 대해 "3Q22 Preview: 공급물량 지연에도 부합"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 강하나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "지속적으로 성장하는 올리고 매출은 4Q22부터 가시화 될 것이며, 빅파마와 합동 증설한 생산시설 매출은 연말부터 소량 인식되어 2023년 JUMP UP이 가능해질 것. 그러나 지속적으로 증가하는 인력/연구개발 비용과 매크로적인 이슈, 그리고 물량 공급 지연과 cGMP 인증이후 추가 수주에 대한 불확실성이 남아있음. 중장기적으로는 올리고와 mRNA 기반 치료제의 성장 가능성이 높음."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "3Q22 예상 실적은 매출액 652억원(+40.8% yoy, +27.6% qoq), 영업이익 74억원(-5.1% yoy, +111.4% qoq)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년12월 190,000원까지 높아졌다가 2022년4월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 '중장기 주가 상승'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2022.10.12 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.09 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.15 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.20 목표가 190,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.12 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.10.11 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.09.20 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.09.15 목표가 170,000 투자의견 중장기 주가 상승 상상인증권