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- 위험대비수익률 -6.7로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 제약업종 -1.31% - 증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 20%, 외국인 26.27% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 19,050원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -6.7로 하위권, 업종지수보다 높아 24일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.85% 하락하면서 18,550원을 기록하고 있는 에스티팜은 지난 1개월간 15.49% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스티팜의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스티팜의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 제약업종의 위험대비수익률 -8.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스티팜이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
바이오솔루션	1위	4.7%	5위	-24.6%	2위	-5.2
에스티팜	2위	2.3%	3위	-15.5%	4위	-6.7
CMG제약	3위	2.2%	4위	-23.8%	5위	-10.8
에이티젠	4위	2.0%	1위	-7.8%	1위	-3.9
휴온스글로벌	5위	1.8%	2위	-10.2%	3위	-5.6
코스닥	-	1.2%	-	-9.5%	-	-7.9
제약	-	1.4%	-	-12.0%	-	-8.5

관련종목들도 하락 우위, 제약업종 -1.31%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 제약업종은 1.31% 하락하고 있다.

CMG제약	3,665원 ▼20(-0.54%)	바이오솔루션	41,300원 ▼950(-2.25%)
휴온스글로벌	36,900원 ▲100(+0.27%)	에이티젠	13,550원 ▼300(-2.17%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스티팜의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 18,550원으로 3,450원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 구완성, 나관준 에널리스트가 " 3개 분기 연속 영업적자 지속, 대형 고객사 신규 수주 부재로 가동률 하락 및 원가율 상승. imetelstat 개발 중단에 따라 올리고 API 성장 둔화. 당분간 실적 부진할 것. 고객사 다변화 또는 신제품 출시에 따른 실적 반등 전까지 보수적 접근 권고…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

3월14일에 에스티팜 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	202.0억	-115.0억	-83.0억
직전분기 대비	51.0% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비

3월14일에 에스티팜 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	202.0억	-115.0억	-83.0억
직전분기 대비	51.0% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 188,333주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 82주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 189,980주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 에스티팜의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.78%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 20%, 외국인 26.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.27%를 보였으며 기관은 20%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.91%로 가장 높았고, 외국인이 32.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 19,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,050원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 19,050원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.