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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우세, 제약업종 -1.2% - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 18.6%, 외국인 16.92% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 21,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 8일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.21% 하락하면서 17,700원을 기록하고 있는 에스티팜은 지난 1개월간 17.87% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스티팜의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 에스티팜의 위험을 고려한 수익률은 -9.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률 -3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스티팜이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
펩트론	1위	3.9%	4위	-14.3%	3위	-3.6
에이티젠	2위	3.3%	2위	-10.1%	1위	-3.0
테라젠이텍스	3위	2.8%	1위	-9.4%	2위	-3.3
대화제약	4위	2.2%	3위	-12.2%	4위	-5.5
에스티팜	5위	1.8%	5위	-17.9%	5위	-9.9
코스닥	-	1.4%	-	-4.4%	-	-3.1
제약	-	1.9%	-	-6.0%	-	-3.1

관련종목들도 하락 우세, 제약업종 -1.2%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 제약업종이 1.2% 하락하고 있다.

펩트론	22,150원 ▼650(-2.85%)	에이티젠	12,400원 ▼400(-3.13%)
대화제약	19,450원 ▼50(-0.26%)	테라젠이텍스	10,600원 0 (0.00%)

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.52%로 업종평균 상회. PER은 7.5로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스티팜은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스티팜	에이티젠	펩트론	테라젠이텍스	대화제약
ROE	13.2	-43.6	-10.4	1.2	15.8
PER	7.5	-	-	283.8	26.2
PBR	1.0	7.9	7.6	3.4	4.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 12월27일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 9,768주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 21,284주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 31,052주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 에스티팜의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 18.6%, 외국인 16.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.6%를 보였으며 외국인은 16.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.15%로 가장 높았고, 기관이 16.04%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,500원대는 전체 거래의 33.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 24,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.