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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 제약업종 보합권 유지 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.79% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 21,750원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 24일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.54% 오른 19,800원을 기록하고 있는 에스티팜은 지난 1개월간 7.26% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스티팜의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스티팜의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률 -1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스티팜이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
강스템바이오텍	1위	6.1%	2위	9.0%	2위	1.4
펩트론	2위	3.8%	1위	10.9%	1위	2.8
테라젠이텍스	3위	3.3%	5위	-8.6%	3위	-2.6
대화제약	4위	2.4%	4위	-7.9%	4위	-3.3
에스티팜	5위	1.9%	3위	-7.3%	5위	-3.8
코스닥	-	1.4%	-	-1.4%	-	-1.0
제약	-	1.8%	-	-2.5%	-	-1.3

관련종목들 혼조세, 제약업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 제약업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

펩트론	26,000원 ▲850(+3.38%)	테라젠이텍스	10,100원 ▼150(-1.46%)
강스템바이오텍	21,850원 ▲1850(+9.25%)	대화제약	19,750원 ▼150(-0.75%)

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.52%로 업종평균 상회. PER은 8.08로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.07임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스티팜은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스티팜	펩트론	강스템바이오텍	테라젠이텍스	대화제약
ROE	13.2	-10.4	-11.5	1.2	15.8
PER	8.1	-	-	271.8	27.2
PBR	1.1	7.7	5.9	3.3	4.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 25,728주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 6,992주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 18,736주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 에스티팜의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.79%를 보였으며 기관은 15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.4%로 가장 높았고, 외국인이 19.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,750원대는 전체 거래의 31.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 20,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 20,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.