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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 제약업종 -0.39% - 증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 36,400원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 5일 오전 9시10분 현재 전일대비 5.6% 하락하면서 34,550원을 기록하고 있는 에스티팜은 지난 1개월간 3.75% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스티팜의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스티팜의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률인 7.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스티팜이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
녹십자셀	1위	4.1%	1위	18.1%	2위	4.4
케어젠	2위	3.8%	3위	11.2%	3위	2.9
인트론바이오	3위	3.3%	2위	17.3%	1위	5.2
메디포스트	4위	2.8%	5위	2.9%	5위	1.0
에스티팜	5위	2.4%	4위	3.8%	4위	1.5
코스닥	-	1.2%	-	10.5%	-	8.7
제약	-	2.2%	-	16.6%	-	7.5

관련종목들 혼조세, 제약업종 -0.39%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 제약업종은 0.39% 하락하고 있다.

메디포스트	100,300원 ▲1000(+1.01%)	녹십자셀	49,600원 ▼600(-1.20%)
케어젠	81,700원 ▲400(+0.49%)	인트론바이오	40,100원 ▼650(-1.60%)

증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스티팜의 평균 목표주가는 39,000원이다. 현재 주가는 34,550원으로 4,450원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유화증권의 김요한 에널리스트가 " 수출 물량 미선적으로 인한 부진한 수익성, 현재 GS사향 Small Molecule 신약 API의 신규 수주 물량에 대한 불확실성과 올리고 API를 납품하는 J사의 임상진행 지연으로 에스티팜의 수익성 개선은 예상보다 늦춰질 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 36.65%로 업종평균 상회. PER은 11.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.98임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스티팜은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스티팜	녹십자셀	인트론바이오	케어젠	메디포스트
ROE	16.8	3.1	-7.1	9.8	-0.2
PER	11.8	489.3	-	39.0	-
PBR	2.0	15.0	13.9	3.8	5.5
기준년월		2017년9월	2017년6월	2017년6월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월29일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 84,256주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 40,449주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 124,705주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 최근 한달간 에스티팜의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.53%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.18%를 보였으며 외국인은 9.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.04%로 가장 높았고, 외국인이 11.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 약세를 보이고 있지만 중기적 상승패턴은 지켜지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,400원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 34,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 34,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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에스티팜(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
11월30일 :