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하나금융투자에서 27일 에치에프알(230240)에 대해 "4분기 실적은 아쉽지만 방향성은 변함없다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,700원을 내놓았다.

하나금융투자 이정기, 김아영, 김두현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 에치에프알(230240)에 대해 "19.4Q Review: 매출액 556억원, 영업이익 29억원 시현. 적 우려에도 불구하고 5G 중계기향 매출 약 70억원이 신규로 발생해 인빌딩중계기 투자가 본격화시점에 놓여있다는 점과 해외진출을 위한 일회성 비용이 발생했다는 점 등을 고려해 실적 우려보다는 2020년에는 방향성에 집중함이 옳다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2019년 4분기 실적은 매출액 556억원(+0.7%, YoY)과 영업이익 29억원(-54.0%, YoY)을 시현했다. 2020년 실적은 매출액 4,065억원(+158.5%, YoY), 영업이익 459억원(+5.0%, YoY)으로 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘BUY’, 목표주가 57,700원 유지. 일본향 인빌딩중계기부문 신규 고객 확보 및 도쿄올림픽을 앞둬 수주가 예상되는 점, 하반기 CBRS 대역 진출 및 미국 5G 투자가 본격화를 앞둔 점 등을 고려할 때 해외향 매출 상승 잠재력을 충분히 보유해 현 주가는 과도하지 않다 판단된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년1월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 57,700원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,700원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.27 목표가 57,700 투자의견 BUY

- 2020.02.13 목표가 57,700 투자의견 BUY

- 2020.01.13 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.27 목표가 57,700 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.26 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권