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하나금융투자에서 13일 에치에프알(230240)에 대해 "5G 차기 대장주 인증, 무조건 사셔야 합니다."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,700원을 내놓았다.

하나금융투자 김아영, 이정기, 김두현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 에치에프알(230240)에 대해 "Target PER은 국내 5G 주요 네트워크 장비주의 평균 PER 15.1배에 30% 할증한 수치로, 2020년 글로벌 5G 투자의 최대 수혜주인 점을 감안했다. 에치에프알은 2019년 국내 5G 상용화에 따른 프론트홀 장비 매출 증가를 통한 성장을 보였다. 2020년은 본격적인 해외 진출과 최근 T-모바일과 스프린트 합병이슈의 직접적인 수혜주가 될 수 있는 만큼 적극적인 비중 확대를 추천한다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2019년 4분기 실적은 매출액 798억원 (+44.6%, YoY)과 영 업이익 113억원(+78.1%, YoY)으로 예상한다. 2020년은 실적은 매출액 4,065억원(+123.9%, YoY), 영업이 익 459억원(+258.6%, YoY)으로 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘BUY’, 목표주가 57,700원으로 상향. 7월 도쿄올림픽을 앞두고, 5G 조기상용화로 1Q20부터 매출이 반영될 것으로 예상된다. 두번째로, 미국의 6월 CBRS 대역대 주파수 경매를 앞두고 2Q부터 본격적인 수주가 예상되며, 하반기 5G 투자로 버라이존, AT&T향 프론트홀 매출이 발생할 것으로 예상된다. 마지막으로, 2020년은 국내 5G 중계기 투자가 시작되는 해인 만큼 국내향 신규 제품군 매출 확대도 기대된다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,500원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 57,700 투자의견 BUY

- 2020.01.13 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 57,700 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.13 목표가 36,500 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권