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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 상승 우세, 의료,정밀기기업종 +0.58% - 증권사 목표주가 21,900원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 15,400원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 13일 오전 9시20분 현재 전일대비 4.06% 오른 16,650원을 기록하고 있는 레이언스는 지난 1개월간 8.82% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 레이언스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 레이언스의 위험을 고려한 수익률은 2.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률인 4.1보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 레이언스가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
레이언스	1위	3.2%	1위	8.8%	1위	2.7
인터로조	2위	3.0%	5위	-7.8%	4위	-2.6
뷰웍스	3위	2.8%	2위	3.3%	2위	1.1
인바디	4위	1.4%	3위	-2.0%	3위	-1.4
파크시스템스	5위	1.2%	4위	-3.6%	5위	-2.9
코스닥	-	0.6%	-	7.3%	-	12.1
의료,정밀기기	-	0.7%	-	2.5%	-	4.1

관련종목들 상승 우세, 의료,정밀기기업종 +0.58%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의료,정밀기기업종은 0.58% 상승중이다.

인바디	22,400원 ▲200(+0.90%)	인터로조	21,800원 ▲250(+1.16%)
뷰웍스	32,950원 ▲400(+1.23%)	파크시스템스	36,550원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 21,900원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 레이언스의 평균 목표주가는 21,900원이다. 현재 주가는 16,650원으로 5,250원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 김충현 에널리스트가 " 외형성장과 마진개선이 동시에 진행될 2019년, 동사의 4Q18 매출액은 275억원(6.0% YoY)으로 시장 기대치를 하회했다. 주력사업인 치과용(4.0% YoY)과 의료용(-20.1% YoY) 제품의 부진이 주원인이다. 산업용(66.1% YoY)과 동물용(189.5% YoY) 제품이 고성장한 것은 긍정적이다. 영업이익은 비용은 전분기와 유사한 수준이나 외형성장 둔화에 의한 비용부담으로 40억원(7.5% YoY, OPM 14.6%)을 기록하며 시장 기대치를 크게 하회하였다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 22,000원을 제시했고, 하나금융투자의 안주원, 이정기, 이정원, 정민구 에널리스트가 " 2018년 연간 최대실적 시현, 더욱 강해질 성장모멘텀! , 디텍터는 엑스레이로 촬영한 이미지를 눈으로 볼 수 있도록 해주는 핵심부품이며, 레이언스는 국내에서 디텍터 매출액 1위를 차지하고 있다. 또한, 레이언스는 디텍터에서 가장 중요한 역할을 하는 TFT Panel 및 CMOS Wfer를 직접 설계하고 있으며, X-RAY에 반응해 빛으로 변환하는 Csl 섬광체를 직접 증착하고 있어 관련기술을 모두 내재화 하고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 22,900원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.5%로 업종평균 상회. PER은 16.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 레이언스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	레이언스	파크시스템스	인바디	인터로조	뷰웍스
ROE	8.8	20.6	16.0	16.3	14.3
PER	16.1	34.5	15.9	12.4	16.6
PBR	1.4	7.1	2.6	2.0	2.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월29일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 7,598주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 49,592주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 57,190주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 레이언스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.83%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.8%를 보였으며 외국인은 12.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.06%로 가장 높았고, 외국인이 17.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,400원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,050원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)레이언스 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
2월1일 :