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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 하락 우세, 의료,정밀기기업종 -1.31% - 증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 59.95% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 18,950원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 22일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.16% 하락하면서 15,850원을 기록하고 있는 레이언스는 지난 1개월간 16.8% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 레이언스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 레이언스의 위험을 고려한 수익률은 -7.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 -10.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 레이언스가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루트로닉	1위	3.7%	4위	-18.6%	2위	-5.0
하이비젼시스템	2위	3.1%	3위	-17.1%	3위	-5.5
인터로조	3위	2.4%	5위	-26.7%	5위	-11.1
레이언스	4위	2.1%	2위	-16.8%	4위	-7.9
파크시스템스	5위	2.1%	1위	-5.7%	1위	-2.6
코스닥	-	1.7%	-	-11.6%	-	-6.8
의료,정밀기기	-	1.4%	-	-15.0%	-	-10.7

관련종목들도 하락 우세, 의료,정밀기기업종 -1.31%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 의료,정밀기기업종이 1.31% 하락하고 있다.

루트로닉	11,150원 ▼100(-0.89%)	하이비젼시스템	13,350원 ▼100(-0.74%)
인터로조	24,350원 ▼1500(-5.80%)	파크시스템스	40,100원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 레이언스의 평균 목표주가는 26,000원이다. 현재 주가는 15,850원으로 10,150원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 미래에셋대우의 김충현 에널리스트가 " CMOS 매출 비중 확대에 따른 마진 개선에 주목, CMOS부문은 경쟁이 심화되고 있는 TFT부문보다 마진이 높다는 점에서 실적개선에 긍정적이다.2018년부터는 덴탈 디텍터에 대하여 바텍외에도 다른 기업으로 고객다각화를 진행한다. 최근 중국 기업과 5년간 146억원 규모의 계약이 체결된 것으로 알려져 있으며, 향후 추가 매출 증가가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

8월1일에 레이언스 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	308.0억	64.0억	56.0억
직전분기 대비	8.2% 증가	23.6% 증가	22.3% 증가
전년동기 대비	15.6% 증가	59.2% 증가	60.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.5%로 업종평균 상회. PER은 16.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.5임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 레이언스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	레이언스	하이비젼시스템	파크시스템스	루트로닉	인터로조
ROE	8.9	-	21.2	-6.9	16.7
PER	16.8	-	36.9	-	14.5
PBR	1.5	-	7.8	2.2	2.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월15일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 13,020주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 307,249주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 320,269주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 레이언스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.62%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 59.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 59.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.48%를 보였으며 외국인은 7.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.72%로 가장 높았고, 기관이 31.13%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,950원대는 전체 거래의 32.5%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 18,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.