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다올투자증권에서 14일 레이(228670)에 대해 "큰 그림 그리는 중"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 레이(228670)에 대해 "Issue2Q23 Review. Pitch2Q23 매출액 컨센서스 소폭 하향, 판관비 지출 증가로 컨센서스/당사 추정치 54%/50% 하회. 미국 유통사 변경으로 매출 이연되었으며 구독형 서비스 레이 팀즈 출시 위한 인건비 집행 및 신사업 진출 위한 마케팅 비용 집행으로 판관비 증가. 추정치 하향에 따라 투자의견 HOLD 하향."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2Q23 매출액 394억원(YoY +26%, QoQ +97%), 영업이익 33억원 (YoY +flat, QOQ 흑자 전환). 지역별로는 국내 48억원(YoY -26억원), 유럽 54억원(YoY +32억원), 미국 77억원(YoY +10억원), 아시아 214억원(YoY +67억원) 달성. 신제품 기반 매출 성장 본격화 기대했으나, 6월 미국 유통사 신규 계약에 따라 일부 대리점 매출 중단하였으며, 유럽 고가 라인업 일부 FOB 수급 이슈로 매출 이연."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년7월 31,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 39,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.14 목표가 39,000 투자의견 HOLD

- 2023.05.15 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2023.03.22 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2023.03.02 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2022.12.06 목표가 31,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.14 목표가 39,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2023.07.05 목표가 44,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2023.06.30 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2023.06.13 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권