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다올투자증권에서 15일 레이(228670)에 대해 "덜 팔고 더 썼지만, 2분기부터 본격화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 레이(228670)에 대해 "1Q23 Review. 영업적자 43억원으로 컨센서스 및 당사 추정치 하회. IDS2023을 기반한 매출 확대는 2Q23E부터 기대. 메가젠임플란트, 모던덴탈과 같은 딜러 및 임플란트 업체, 기공소 등 다양한 파트너십 기반하여 매출 확대 중. 연내 레이 팀즈 유럽 국가 및 이스라엘 대상 선출시 예정. 국내 디지털 덴티스트리 선두 업체로서 업종 PER 상승에 따라 PER 상향 적정가 39,000원 유지. 투자의견 BUY."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q23 매출액 200억원(YoY +14%, QoQ -58%), 영업적자 43억원 (YoY 적자 지속, QOQ 적자 전환). 지역별 매출로는 국내 30억원(YoY +13억원), 유럽 36억원(YoY +24억원), 미국 39억원(YoY +14억원), 중국 26억원(YoY -48억원) 달성. 국내는 레이IOS 판매가 실적 견인(상품 21억원)했으며 유럽은 IDS2023 중 이루어진 제품 판매가 실적 기여. 2Q23E 매출액 418억원(YoY +34%, QoQ +109%), 영업이익 67억원(YoY +101%, QoQ 흑전) 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년7월 31,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 39,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.15 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2023.03.22 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2023.03.02 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2022.12.06 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2022.07.20 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.15 목표가 39,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.03.28 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권