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상상인증권에서 21일 레이(228670)에 대해 "코로나19 재확산으로 실적회복 지연 전망, 신규 마스크사업은 좀더 지켜보아야"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 레이(228670)에 대해 "2020년 하반기 레이의 실적에 미치는 중요한 변수는 두가지. 첫째, 코로나19 영향에서 벗어나 수출이 얼마만큼 빠르게 회복될까? 둘째, 연초부터 준비해 왔던 마스크 매출규모. 첫째, 본업(치과사업)은 3Q20부터 점차 회복되나, 속도는 더딜 전망. 둘째, 마스크사업이 큰 변수. "라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2020년 상반기에 코로나19 영향으로 중국, 미국, 유럽치과병원이 셧다운되어 2분기 영업실적이 크게 악화되었음. 2Q20 매출액이 78억원(YoY -52.2%), 22억원 영업적자로 발표되었음. 당사 리서치 예상치 매출액 86억원, 5억원 영업적자 보다 악화된 실적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.08.21 목표가 50,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.07.20 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.21 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.04 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.22 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.21 목표가 50,000 투자의견 HOLD(하향) 상상인증권

- 2020.08.20 목표가 69,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.07.10 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.06.09 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권