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◆ Report briefing

더 올라갈 2분기와 서프라이즈가 기대되는 하반기

KB증권에서 본느(226340)에 대해 "1Q24 매출액 208억원 (+45% YoY), 영업이익 31억원 (+860% YoY)으로 역대 최대 분기 실적을 기록. 23년 하반기 선적 이슈, 물류 비용 상승 등의 성장 방해 요소를 모두 해결한 것이 호실적의 주된 이유. 이를 반영한 2Q24 예상 실적은 매출액 259억원(+21% YoY), 영업이익 44억원 (+197% YoY). 최근 Fenty Beauty의 Lip Oil이 유럽에서 인기를 끌고 있음. 본느가 납품하는 품목은 아니지만, 브랜드 인기 상승에 따른 낙수 효과로 본느 제품의 발주량 또한 증가할 공산이 크다는 판단. 이는 본느의 3분기 수주 및 4분기 실적 서프라이즈를 이끌 핵심 요인으로 보임. 즉, 매분기 역대 최대 실적을 경신할 가능성이 더욱 커지고 있기 때문에, 주가 또한 시간이 지남에 따라 실적과 멀티플 리레이팅을 동시에 반영할 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "최근 여러가지 호재 속에서도 오버행이 주가 상승을 방해하는 요인으로 작용했음. 그러나 5월 28일 상장되는 CB 전환 물량을 마지막으로 공시가 필요한 수준의 오버행은 모두 해소됨. 지금부터는 수급적인 부담이 현저히 줄어든 상황으로 판단되며, 악재 해소에 따른 투자 심리 개선이 기대"라고 밝혔다.