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상상인증권에서 22일 넥슨게임즈(225570)에 대해 "의심의 여지없는 판호 최대 수혜주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

상상인증권 최승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 넥슨게임즈(225570)에 대해 "블루아카이브는 명실상부한 국내/일본 서브컬쳐 TOP IP이며, 중국 진출을 통해 글로벌 TOP IP로 자리매김할 것이 기대. 서브컬쳐는 IP확장(미디어 등)이 활발하며, 팬덤형성으로 인한 부가가치 창출이 용이. 따라서 서브컬쳐 특성 및 개발중인 프로젝트들을 고려해 국내 게임사중 가장 높은 밸류에이션을 부여할 개연성이 충분. 목표주가를 25,000원으로 상향하고, 중국 판호 최대 수혜주 의견도 유지(4Q23-3Q24 EPS에 PER 25부여)"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "1Q22 실적은 매출액 518억원(QoQ+21.3%), 영업이익 124억원(QoQ+174%) 기록. 컨센과 당사 추정치(매출478억원/영익 98억원)을 소폭 상회했는데, 이는 PC매출이 105억원 기록하며, 예상(81억)보다 높게 나온 데에서 기인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.05.22 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.03.29 목표가 22,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.22 목표가 25,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.19 목표가 26,000 투자의견 BUY(신규) 삼성증권

- 2023.05.15 목표가 29,000 투자의견 BUY 미래에셋증권