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하나증권에서 7일 심텍(222800)에 대해 "회복 기조는 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 심텍(222800)에 대해 "24년 2분기 매출액은 3,117억원(YoY +23%, QoQ +6%), 영업이익은 36억원(YoY, QoQ 흑자전환)을 기록. 컨센서스 및 하나증권의 추정치대비 매출액은 소폭 상회했고, 영업이익은 소폭 하회. 매출액 상회 요인은 우호적인 환율 기반으로 모듈PCB 매출액이 예상과 다르게 전분기대비 증가했기 때문. 투자의견 ‘BUY’를 유지하고, 목표주가를 기존 36,000원에서 33,000원으로 하향. 목표주가는 2025년 EPS에 글로벌 패키지기판 업체들의 2025년 평균 PER 15.2배에서 할인율 20%를 적용해 산출. 메모리 의존도가 높다는 측면에서 여타 업체들보다 할인이 불가피할 것으로 판단하기 때문. 2024년 실적은 연초 예상했던 것처럼 회복이 되었고, 매출액도 손익분기점을 넘어서며 흑자 전환에 성공했지만, 당초 기대했던 실적 눈높이는 하회할 것으로 추정. 2025년은 실적이 본격화될 것으로 기대되는 만큼 중장기적으로 투자 여력은 상존한다고 판단. 최근 IT 전반적인 주가 조정에 동반 하락하며 밸류에이션 부담은 완화."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "24년 3분기 매출액은 3,339억원(YoY +16%, QoQ +7%), 영업이익은 186억원(YoY 흑자전환, QoQ +420%)으로 전망. 하나증권의 기존 매출액 전망치 3,475억원을 하향 조정하는 실적. 당초 기대했던 것보다 패키지기판의 매출액 증가폭이 제한될 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 41,000원까지 높아졌다가 2024년3월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 33,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,500원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.08.07 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.05.07 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2024.03.11 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 41,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.07 목표가 33,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.08.07 목표가 39,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.06.12 목표가 49,500 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.29 목표가 44,000 투자의견 BUY NH투자증권