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하나증권에서 11일 심텍(222800)에 대해 "실적으로 보여줘야 할 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 심텍(222800)에 대해 "투자의견 ‘BUY'를 유지하고, 목표주가를 36,000원으로 하향. 목표주가는 실적이 정상화될 것으로 예상되는 24년 하반기부터 12개월 선행 EPS를 적용해 산출. 24년 상반기는 손익분기점 초과가 확인되어야 하는 시기. 실적에 대한 가시성은 다소 높다고 판단하는데, 메모리 반도체의 업황 회복에 동승해 매분기 매출액이 증가하고 있기 때문. FC-CSP 부문에서 신규 고객사 및 어플리케이션향 물량 증가가 본격화되는 하반 기부터는 실적 모멘텀이 부각될 것으로 예상. 단기적으로 실적에 대한 신뢰도가 다소 떨어졌지만, 상반기 중에 이를 입증하며 신뢰도를 회복하면, 업황 회복에 연동되는 실적 및주가 움직임을 기대."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "23년 4분기 매출액은 2,970억원(YoY -9%, QoQ +3%), 영업손실은 288억원(YoY 적자전환, QoQ 적자확대)을 기록. 매출액은 컨센서스에 부합한 반면에 영업이익단에서는 흑자를 기대했지만, 적자를 기록. 2024년 매출액은 전년대비 22% 증가한 1.27조원, 영업이익은 782억원으로 흑자전환할 전망. 메모리 반도체 업황은 완연한 회복세를 보이고 있어 심텍의 분기 매출액도 23년 1분기 2,039억원을 저점으로 매분기 증가중이며, 24년 2분기에는 3,028억원을 기록할 것으로 전망. 해당 분기부터 가동률 70% 이상을 시현하며 손익분기점을 넘어설 것으로 추정. 24년 하반기부터는 메모리 반도체의 업황 회복과 더불어 FCCSP 부문에서 유의미한 매출액 증가가 기대. 이는 고객사들의 재고 소진으로 인한 물량 회복과 더불어 신규 고객사향 물량도 본격화될 것으로 추정되기 때문. 이를 기반으로 24년 하반기부터는 매출액 3천억원 중반, 영업이익률 두자릿수 시현을 시도할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 41,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 36,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.03.11 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.03.10 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.11 목표가 36,000 투자의견 BUY 하나증권