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대신증권에서 19일 심텍(222800)에 대해 "메모리 분야에 주목, 3Q 흑자전환 4Q이익 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 심텍(222800)에 대해 "투자포인트는 ① 메모리(PC, 서버, 모바일)에서 경쟁우위를 보인 심텍이 2023년 3분기, 4분기에 비메모리 및 모바일 PCB 업체대비 매출과 영업이익 증가(qoq)가 상대적으로 높음. 실적 차별화가 주가 상승 차이로 연결 ② 최근 디램(DDR5)의 현물가격 상승과 메모리 출하량 증가로 메모리향 패키지(반도체 PCB)의 수주 증가, ③ 비메모리의 대표인 FC BGA는 1)PC 및 자동차, 가전 분야에서 수요 약화가 지속, FC BGA 매출이 종전 추정을 하회 속에 신규투자의 부담(감가상각비)증가로 수익성 부진 예상 2) 반면에 메모리 분야는 1) DDR5 전환이 서버 중심으로 본격화 2) 디램 감산(2분기 정점) 이후에 메모리 업체의 출하량이 2분기대비 개선 3) 심텍은 3분기 기점으로 고정비(흑자전환)를 넘어서면서 수익성 회복이 빨라질 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3Q 영업이익은 64억원(흑자전환 qoq), 수익성 회복 시작. 4Q 영업이익은 247억원(219% qoq) 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 53,000원까지 높아졌다가 2023년3월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.09.19 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.04 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.25 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.03.10 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.17 목표가 47,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.19 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.08.04 목표가 51,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.08.04 목표가 40,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2023.08.04 목표가 41,000 투자의견 BUY 하나증권