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DS투자증권에서 22일 심텍(222800)에 대해 "유의미한 수주 변화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

DS투자증권 권태우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 심텍(222800)에 대해 "2Q23F 매출액 2,436억원(+19.5% QoQ, -49% YoY), 영업적자 211억원(적지 QoQ, -118.4% YoY)으로 컨센서스 대비 소폭 상회할 전망. 점진적으로 이익은 회복세를 보이고 있다는 점에서 실적 저점이 확인됨. 2분기 수주잔고는 1분기 대비 증가 추세. 4월 → 5월 → 6월 수주는 점진적으로 개선되고 있음. 월 평균 수주는 1분기 약 5천만 달러 → 2분기 6천만 달러 중반까지 회복될 전망. 수주 후 실적에 반영되기까지 약 2개월 래깅타임이 발생한다는 점에서 3분기 실적은 2분기 대비 개선될 가능성이 매우 높음"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "목표주가를 41,000원으로 상향. Target EPS는 24년과 25년의 EPS 평균 치에 수요 회복시기의 통상적인 IT 부품 평균 PER을 적용해 목표주가를 산출. 메모리 기판 다운사이클의 저점이 확인되었음. 2분기 실적 바닥을 다지고 하반기 회복하는 국면. DDR5향 물량이 증가하는 구간에서는 CR(Cost Reduction) 우려보다는 Q의 증가에 집중할 필요가 있음. 24년 전방 수요 회복과 25년 수요 정상화를 고려하면 중장기적 매수 전략이 가능한 시점으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 68,000원까지 높아졌다가 2023년3월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.06.22 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2023.03.13 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2022.11.07 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.17 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.01 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.06.22 목표가 41,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.06.15 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2023.05.04 목표가 40,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.05.04 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나증권